اقتناء رموز البورصات والاحتفاظ بها أمر قانوني في الإمارات عند استخدام منصة مرخّصة من الجهة المنظِّمة المختصة (CMA على المستوى الاتحادي، و VARA في دبي، و FSRA في ADGM أو DFSA في DIFC). لا توجد فئة خاصة للرموز التي تصدرها البورصات: فهي تُقيَّم كسائر الأصول الافتراضية، ولا يجوز للمنصات داخل الدولة أن تعرض إلا الأصول المسجلة لدى CMA. كما تقيّد قواعد CMA داخل الدولة الخدمات المتعلقة بـ«رموز المنفعة»، ولذلك قد يختلف التوافر من منصة إلى أخرى. بورصة عالمية كبرى واحدة على الأقل مرخّصة في ADGM، لكن تحقق من أن الكيان الذي تتعامل معه تحديدًا مرخّص. المدفوعات اليومية مقصورة على رموز الدرهم المرخّصة، ولا يدفع الأفراد ضريبة دخل على الأرباح.
الجهات التنظيمية
Capital Market Authority (CMA, formerly SCA, federal), Central Bank of the UAE (CBUAE), Virtual Assets Regulatory Authority (VARA, Dubai), ADGM Financial Services Regulatory Authority (FSRA), Dubai Financial Services Authority (DFSA, DIFC)
الترخيص
نافذ. على المستوى الاتحادي داخل الدولة: بموجب CMA Decision No. 4/R.M/2026 على الشركات المرخّصة أن تقيّم كل أصل افتراضي وأن تسجّله عند الاقتضاء لدى هيئة سوق المال (CMA) («القائمة الخضراء» (Green List)) قبل عرضه على العملاء؛ رموز الخصوصية والرموز الخوارزمية محظورة، ولا يجوز للشركات المرخّصة تقديم خدمات تتعلق بـ«رموز المنفعة» (Utility Tokens) سوى الحفظ أو تشغيل منشأة تداول متعددة الأطراف بموافقة مسبقة من CMA (بحسب ملخص صادر عن مكتب محاماة؛ ولم يوضَّح فيه هل يُعد رمز بورصة بعينه من «رموز المنفعة»). إمارة دبي خارج المناطق الحرة: تراخيص سلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) وكتيبات قواعدها. ADGM: FSRA. DIFC: DFSA (تقييم ملاءمة الرموز تتولاه الشركات منذ 12 Jan 2026). المنصة الرئيسية لمجموعة بورصات عالمية واحدة على الأقل مرخّصة في ADGM، ولذلك قد تكون البورصة المُصدِرة للرمز نفسها خاضعة لإشراف محلي؛ تحقق من الكيان الذي تتعامل معه تحديدًا. توافر رمز بورصة بعينه يتوقف على المنصة والجهة المنظِّمة لها. وعلى الشركات القائمة الخاضعة لـ Capital Market Law الجديد أن توفق أوضاعها قبل 1 Jan 2027 (قابل للتمديد).
المدفوعات
مقيَّد: بموجب Payment Token Services Regulation الصادر عن مصرف الإمارات المركزي (CBUAE) لا يجوز استخدام غير رموز الدفع بالدرهم المرخّصة في المدفوعات العامة؛ أما الأصول الافتراضية الأخرى، ومنها رموز البورصات، فليست وسيلة مشروعة قانونًا لدفع ثمن السلع والخدمات داخل الدولة.
الضرائب
لا ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة أرباح رأسمالية؛ تحويلات الأصول الافتراضية وعمليات تبديلها معفاة من ضريبة القيمة المضافة (Cabinet Decision 100/2024، بأثر رجعي إلى 1 Jan 2018). تسري ضريبة الشركات على أرباح الأعمال.
التسلسل الزمني
01/01/2026نفاذ Capital Market Law الجديد؛ إعادة تشكيل هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) لتصبح هيئة سوق المال (CMA)؛ الأصول الافتراضية تصبح منتجات مالية.
12/01/2026نفاذ نظام رموز العملات المشفرة المحدَّث لدى DFSA في DIFC (تقييم الملاءمة تتولاه الشركات).
أبريل 2026نشر ملخص علني لـ CMA Decision No. 4/R.M/2026 بشأن الأصول الافتراضية (التسجيل في «القائمة الخضراء»؛ قيود على رموز الخصوصية والرموز الخوارزمية ورموز المنفعة)؛ وهو يحل محل قواعد SCA السابقة للأصول الافتراضية.
01/01/2027 (متوقع)الموعد النهائي لتوفيق أوضاع الجهات القائمة بموجب Capital Market Law (قابل للتمديد بقرار من مجلس إدارة CMA).
European Union (الاتحاد الأوروبي)
منظّمدولتك
رموز البورصات قانونية في أنحاء الاتحاد الأوروبي كافة. منذ 1 يوليو 2026 لا يجوز لغير المزوّدين المرخّصين بموجب MiCA تقديم خدمات الأصول المشفرة للمقيمين في الاتحاد، وبعض البورصات العالمية الكبرى التي تصدر رموزها الخاصة لا تحمل هذا الترخيص، ولذلك قُلّصت خدماتها لمستخدمي الاتحاد. ويشترط MiCA كذلك ورقة بيضاء للرموز المتداولة (حتى نهاية 2027 للرموز الأقدم) ويُلزم المنصات بإدارة تضارب المصالح عند إدراج رموز مرتبطة بمجموعتها. راجع سجل ESMA قبل استخدام أي مزوّد. الضريبة تحددها كل دولة عضو، والمزوّدون يبلّغون عن المعاملات بموجب DAC8.
نافذ: ترخيص CASP بموجب MiCA؛ وقد انتهت الفترة الانتقالية في أنحاء الاتحاد الأوروبي كافة في 1 يوليو 2026. وفي شأن رموز البورصات تحديدًا: (1) يلزم إعداد ورقة بيضاء للأصل المشفر لقبوله للتداول؛ وفي الرموز المتداولة قبل 30 Dec 2024 على مشغّلي منصات التداول ضمان إعداد ورقة بيضاء والإخطار بها ونشرها في موعد أقصاه 31 Dec 2027 (Art. 143(2))؛ (2) على منصات التداول تقييم ملاءمة الرمز، بما يشمل سجل المُصدِر وسمعته، قبل قبوله (Art. 76(2))؛ (3) على CASPs تحديد تضارب المصالح مع مساهميهم والكيانات المرتبطة بهم ومنعه وإدارته والإفصاح عنه (Art. 72)، وهو أمر ذو صلة مباشرة حين تدرج المنصة رمز مجموعتها؛ (4) لا يجوز لمشغّلي المنصات التعامل لحسابهم الخاص على منصاتهم (Art. 76(5)). ولم يعد يجوز لمجموعة بورصات لا تحمل ترخيص MiCA أن تخدم المقيمين في الاتحاد الأوروبي، حتى لو بقي رمزها قابلًا للتداول على منصات مرخّصة أخرى.
المدفوعات
مسموح: ليس عملة قانونية؛ MiCA لا يحظر الدفع بالعملات المشفرة؛ ورموز النقود الإلكترونية هي فئة العملات المستقرة المخصصة للدفع في MiCA.
الضرائب
تُحدَّد على المستوى الوطني؛ يسري الإبلاغ الضريبي عن العملات المشفرة من جانب CASPs بموجب DAC8 اعتبارًا من 1 Jan 2026 (أولى التقارير مستحقة في 2027).
التسلسل الزمني
01/07/2026انتهاء الفترة الانتقالية لـ MiCA في جميع الدول الأعضاء؛ المزوّدون غير المرخّصين، ومنهم تلك المجموعة، يقيّدون الأعمال الجديدة في الاتحاد الأوروبي (عمليات السحب تبقى متاحة).
31/12/2027 (متوقع)الموعد النهائي لمنصات التداول لضمان وجود أوراق بيضاء وفق MiCA للأصول المشفرة المقبولة للتداول قبل 30 Dec 2024.
2027 (بعد 9 أشهر من نهاية عام 2026) (متوقع)استحقاق أولى تقارير DAC8 عن معاملات 2026 لدى السلطات الضريبية.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)إشراف ESMA المباشر على CASPs إذا أُقرّت حزمة Market Integration Package.
United States (الولايات المتحدة)
منظّمدولتك
اقتناء توكنات المنصات وحيازتها قانونيان في الولايات المتحدة، لكن وضعها القانوني أقل حسماً من وضع bitcoin: فقد زعمت SEC في الماضي أن توكناً مرتبطاً بمنصة تداول عُرض بوصفه ورقة مالية (وأُسقطت الدعوى دون حكم)، وإرشادات SEC و CFTC لعام 2026 لم تدرج أي توكن منصة ضمن أمثلتها على السلع الرقمية. والتوافر يتوقف على المنصة الأمريكية. وتخضع الأرباح للضريبة بوصفها أرباحاً رأسمالية.
الجهات التنظيمية
Securities and Exchange Commission (SEC), Commodity Futures Trading Commission (CFTC), FinCEN, State regulators (e.g. NYDFS), Internal Revenue Service (IRS)
الترخيص
نظام مرقَّع نافذ: تسجيل MSB لدى FinCEN مع تراخيص تحويل الأموال في الولايات أو New York BitLicense للمنصات التي تخدم أشخاصاً أمريكيين؛ ولا يوجد ترخيص فيدرالي لسوق التداول الفوري. وتوافر توكن منصة بعينه يتوقف على المنصة الأمريكية. وقد أخفق مشروع قانون هيكل السوق CLARITY Act (H.R. 3633) في تصويت مجلس الشيوخ على إنهاء المناقشة (cloture) بشأن اقتراح الشروع في النظر فيه في 15 سبتمبر 2026 (بحسب تقارير).
المدفوعات
مسموح: ليس عملة قانونية؛ ولا يوجد حظر فيدرالي على الدفع بالعملات المشفّرة.
الضرائب
يُعامَل بوصفه مالاً: أرباح أو خسائر رأسمالية عند بيعه أو مبادلته أو إنفاقه (IRS)؛ ويبلّغ الوسطاء عبر Form 1099-DA ابتداءً من معاملات 2025.
التسلسل الزمني
17/03/2026تفسير SEC، الذي انضمت إليه CFTC، يضع تصنيفاً للأصول المشفّرة ويبيّن متى تنتهي صفة عقد الاستثمار (Federal Register، 23 مارس 2026).
15/09/2026إخفاق تصويت مجلس الشيوخ على إنهاء المناقشة (cloture) بشأن اقتراح الشروع في النظر في CLARITY Act بنتيجة 49 مقابل 50 (والمطلوب 60)، بحسب تقارير.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)قواعد أو إرشادات إضافية من SEC و CFTC تطبّق التصنيف على توكنات بعينها، بديلاً عن التشريع المتعثّر.
18/01/2027 (متوقع)تاريخ نفاذ GENIUS Act بشأن ترخيص عملات الدفع المستقرة.
United Kingdom (المملكة المتحدة)
منظّمدولتك
اقتناء رموز البورصات والاحتفاظ بها قانوني في المملكة المتحدة، لكن المنصة مهمة: استخدم شركة مسجلة لدى FCA، لأن البورصات الخارجية غير المسجلة لا يجوز لها مزاولة أعمال عملات مشفرة في المملكة المتحدة ولا التسويق لمستهلكيها. واعتبارًا من أكتوبر 2027 سيضيف نظام كامل لدى FCA قواعد للترخيص والقبول والإفصاح ونظامًا لإساءة استخدام السوق في تداول العملات المشفرة. الأرباح تخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية.
النافذ حاليًا: التسجيل لدى FCA بموجب لوائح مكافحة غسل الأموال لأعمال الأصول المشفرة في المملكة المتحدة، ونظام الترويج المالي (الترويج لمستهلكي المملكة المتحدة يجب أن يصدر عن شخص مرخّص أو بموافقته، أو عن شركة أصول مشفرة مسجلة). البورصة الخارجية غير المسجلة لدى FCA لا يجوز لها مزاولة أعمال أصول مشفرة في المملكة المتحدة ولا الترويج لمستهلكيها دون هذه الموافقة. نظام FSMA الجديد (SI 2026/102، الصادر في 4 Feb 2026، ويشمل القبول للتداول والإفصاحات ونظامًا لإساءة استخدام السوق في الأصول المشفرة): نُشرت القواعد النهائية لـ FCA في 30 Jun 2026؛ بوابة الترخيص من 30 Sep 2026 إلى 28 Feb 2027؛ يبدأ النظام في 25 Oct 2027. وحتى ذلك الحين تقتصر رقابة FCA على الترويج المالي ومكافحة غسل الأموال.
المدفوعات
مسموح: ليس عملة قانونية؛ ولا يوجد حظر على الدفع بالعملات المشفرة.
الضرائب
ضريبة الأرباح الرأسمالية (Capital Gains Tax) على عمليات التصرف (البيع، المبادلة، الإنفاق)؛ وقد تسري ضريبة الدخل على المكافآت المستلمة (HMRC Cryptoassets Manual؛ لم يُعَد التحقق منه في هذه المراجعة).
30/06/2026FCA تنشر القواعد النهائية لنظام الأصول المشفرة، ومنها قواعد نزاهة السوق (التداول بناءً على معلومات داخلية والتلاعب).
30/09/2026 (متوقع)فتح بوابة الترخيص لدى FCA (تُغلق في 2027-02-28).
25/10/2027 (متوقع)دخول النظام الجديد للأنشطة المنظَّمة في الأصول المشفرة حيز النفاذ.
Bangladesh (بنغلاديش)
محظوردولتك
تخضع رموز منصات التداول للحظر البنغلاديشي العام على الأصول الافتراضية. ولا توجد منصة تداول عملات مشفرة مرخَّصة في البلاد، ويمنع البنك المركزي البنوك ومزوّدي خدمات الأموال عبر الهاتف المحمول من تسهيل أعمال العملات المشفرة. وأي استخدام لرمز منصة تداول هناك يقع خارج الإطار القانوني ويمكن أن يُعدّ مخالفة لـ Foreign Exchange Regulation Act, 1947.
الجهات التنظيمية
Bangladesh Bank (BB)
الترخيص
لا يوجد نظام ترخيص. ينص Bangladesh Bank FE Circular No. 24 الصادر في 15 سبتمبر 2022 على أن أي معاملات تُجرى داخل بنغلاديش أو منها أو إليها للحصول على أصول افتراضية أو عملات افتراضية غير مسموح بها، وأن تقديم أي نوع من التسهيل لأعمال مرتبطة بمبادلتها أو تحويلها أو تداولها غير مسموح به. ويعدّ التعميم المخالفة خرقًا للمادة 5(1)(e) من Foreign Exchange Regulation Act, 1947، تنظر فيه المحاكم بموجب المادة 23(1) من ذلك القانون. وتذكر الصحافة المحلية أن العقوبة تصل إلى السجن 7 سنوات أو الغرامة أو كلتيهما. والتعميم موجَّه إلى البنوك والمتعاملين المعتمدين ومزوّدي الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول والمؤسسات المالية والجهات الأخرى. ولا يمكن ترخيص منصات تداول العملات المشفرة في بنغلاديش، ولا يجوز للبنوك المحلية ومزوّدي خدمات الأموال عبر الهاتف المحمول تنفيذ تحويلات لصالحها.
المدفوعات
غير مسموح. رموز منصات التداول غير معترف بها بوصفها عملة، ولا يجوز للبنوك ومزوّدي الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول تسهيل مبادلتها أو تحويلها أو تداولها.
التسلسل الزمني
18/05/2021في رسالة إلى Criminal Investigation Department، يذكر Bangladesh Bank أن امتلاك العملات المشفرة أو حيازتها أو التعامل بها غير معترف به، لكنه لا يبدو جريمة في حد ذاته.
29/07/2021إشعار عام من Bangladesh Bank (DCP(PR)1/2021-7/5) يذكر أن المعاملات بالعملات المشفرة والترويج لها غير قانونيين، استنادًا إلى Foreign Exchange Regulation Act, 1947 و Anti-Terrorism Act, 2009 و Money Laundering Prevention Act, 2012.
15/09/2022Bangladesh Bank FE Circular No. 24 يحظر المعاملات الرامية إلى الحصول على أصول افتراضية أو عملات افتراضية وأي تسهيل لمبادلتها أو تحويلها أو تداولها.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم يُرصد في هذه المراجعة مشروع قانون أو إطار ترخيص للأصول الافتراضية، ولم يُرصد أي تغيير في تعميم 2022.
Bahrain (البحرين)
منظّمدولتك
يمكن قانونًا اقتناء رموز البورصات والاحتفاظ بها في البحرين عبر منصات مرخّصة من مصرف البحرين المركزي. لا يوجد نظام خاص بالرموز التي تصدرها البورصات: على المنصات المرخّصة أن تقيّم كل رمز، بما في ذلك مخاطر المُصدِر، قبل إدراجه. العملات المشفرة ليست عملة قانونية، ولا يدفع الأفراد ضريبة دخل على الأرباح.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Bahrain (CBB)
الترخيص
نافذ: يرخّص Crypto-asset Module (CRA) الصادر عن مصرف البحرين المركزي (CBB) خدمات الأصول المشفرة (مثل البورصة، والوساطة والتعامل، والحفظ، والاستشارات). تُقيَّم الأصول المشفرة المعروضة وفق معايير مثل الأمان، وإمكان التتبع، وطلب السوق والتقلب، والسجل الأساسي (ملخص صادر عن مكتب محاماة)؛ ويضيف ملخص صادر في 2026 أن تقييمات مخاطر الإدراج تشمل المُصدِر والمخاطر القانونية. وعلى المرخَّص لهم تجنب تضارب المصالح، وهو أمر ذو صلة حين يكون الرمز صادرًا عن مجموعة المرخَّص له نفسها. أما الرموز المعروضة فتحددها كل منصة مرخّصة ضمن قواعد CBB.
المدفوعات
مسموح بقيود: لم يُعثر على حظر؛ العملات المشفرة ليست عملة قانونية. العملات المستقرة يحكمها فصل مستقل صدر في 2025 هو Stablecoin Issuance and Offering Module.
الضرائب
لا ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة أرباح رأسمالية، ويشمل ذلك أرباح العملات المشفرة (ملخص صادر عن مكتب محاماة).
التسلسل الزمني
25/02/2019بدء سريان قواعد Crypto-asset Module (CRA) الصادر عن CBB؛ وقد عُدّلت في مارس 2023.
04/07/2025CBB يصدر Stablecoin Issuance and Offering (SIO) Module.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم يُعثر على تغيير رئيسي مرتقب يخص رموز البورصات.
Switzerland (سويسرا)
منظّمدولتك
لا تخضع رموز منصات التداول لنظام خاص في سويسرا. تصنّف FINMA كل رمز بحسب وظيفته، ورمز منصة التداول الذي يمنح حقوقًا في الأرباح قد يكون ورقة مالية. وتخضع منصات التداول لقانون مكافحة غسل الأموال، وتحتاج إلى ترخيص مصرفي أو ترخيص تقنية مالية أو ترخيص مرفق تداول بحسب نشاطها. وهناك ترخيص جديد مقترح لمؤسسات العملات المشفرة يشمل الحفظ والوساطة والتداول والصرف، وهو غير متوقع قبل 2027.
الجهات التنظيمية
Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), State Secretariat for International Finance (SIF), Federal Department of Finance, Swiss National Bank (SNB), Self-regulatory organisations (SROs) under the Anti-Money Laundering Act
الترخيص
لا يوجد في سويسرا بعدُ ترخيص موحَّد للعملات المشفرة. تسري قوانين السوق المالية القائمة بحسب النشاط. الشركة التي تتعامل بأصول العملاء أو معاملات الدفع أو الصرف هي وسيط مالي بموجب Anti-Money Laundering Act (AMLA) وعليها الانضمام إلى منظمة تنظيم ذاتي (SRO). ويلزم ترخيص مصرفي لقبول ودائع من أكثر من 20 عميلًا أو لإدخال أصول العملاء في حسابات الشركة نفسها. ويتيح ترخيص التقنية المالية (fintech) قبول ودائع العملاء حتى 100 مليون فرنك سويسري (CHF)، أو الحفظ الجماعي للأصول القائمة على التشفير، دون إقراض ودون دفع فوائد. ويمكن الحفظ على عنوان مستقل على سلسلة الكتل لكل عميل دون ترخيص مصرفي، لكن AMLA يبقى ساريًا. وعلى المؤسسات الخاضعة للإشراف التأكد من أن تحويلات الرموز إلى المحافظ الخارجية أو منها تخص عملاءها فقط، مع التحقق من ملكية المحفظة. تحتاج المنصات التي تتداول رموزًا هي أوراق مالية إلى ترخيص بموجب Financial Market Infrastructure Act بوصفها بورصة أو مرفق تداول متعدد الأطراف أو مرفق تداول DLT. ومنصات التداول التي لا تتداول إلا رموز الدفع تعمل بموجب AMLA، وبموجب ترخيص مصرفي أو ترخيص تقنية مالية بحسب طريقة حفظها لأصول العملاء. في 22 أكتوبر 2025 فتح المجلس الاتحادي تشاورًا بشأن تعديل Financial Institutions Act. ويقترح فئتَي ترخيص جديدتين: مؤسسات أدوات الدفع، التي تحل محل ترخيص التقنية المالية، ومؤسسات العملات المشفرة (crypto-institutions)، التي تحتاج إلى ترخيص لتقديم خدمات مثل الحفظ والوساطة والتداول والصرف في "cryptoassets for trading" (أصول مشفرة للتداول). وهذه أصول مشفرة ليست رموز منفعة ولا أدوات مالية ولا أدوات دفع مستقرة قائمة على التشفير ولا ودائع مصرفية، وتشمل العملات المستقرة الصادرة في الخارج. وتستند المتطلبات في معظمها إلى متطلبات شركات الأوراق المالية. واستمر التشاور حتى 6 فبراير 2026، ويعتزم المجلس الاتحادي إحالة رسالة إلى البرلمان في النصف الثاني من 2026 على أقرب تقدير. ولا تتوقع مكاتب المحاماة تطبيق القواعد قبل 2027.
المدفوعات
مسموح بالاتفاق حين يعمل الرمز عمل رمز الدفع. ليست له صفة العملة القانونية.
الضرائب
الأرباح الرأسمالية على الرموز التي يحتفظ بها الأفراد ضمن أصولهم الخاصة معفاة من الضريبة في العموم. وتخضع الحيازات في نهاية السنة لضريبة الثروة السنوية. والدخل الناتج عن التحصيص (staking) والإقراض والأنشطة المماثلة خاضع للضريبة، وتُفرض الضريبة على الشركات وفق القواعد العادية. ووسّعت سويسرا التبادل التلقائي للمعلومات ليشمل الأصول المشفرة من 1 يناير 2026، ومن المقرر أن يجري أول تبادل في 2027.
06/02/2026انتهاء التشاور بشأن تعديل Financial Institutions Act.
النصف الثاني من 2026 على أقرب تقدير (متوقع)رسالة المجلس الاتحادي إلى البرلمان بشأن التراخيص الجديدة لمؤسسات أدوات الدفع ومؤسسات العملات المشفرة. ولا يُتوقع التطبيق قبل 2027.
2027 (متوقع)أول تبادل تلقائي للمعلومات عن الأصول المشفرة مع الدول الشريكة.
Algeria (الجزائر)
محظوردولتك
تخضع رموز منصات التداول للحظر الجزائري العام على الأصول الافتراضية. يجعل Law No. 25-10 المؤرخ 24 يوليو 2025 شراءها أو بيعها أو حيازتها أو استخدامها أو الترويج لها جريمة جنائية، ويحظر على نحو مستقل إنشاء منصات التداول أو تشغيلها. لا توجد منصة تداول مرخَّصة في الجزائر ولا يمكن الحصول على ترخيص.
الجهات التنظيمية
Bank of Algeria (Banque d'Algérie), Banking Commission (Commission bancaire), Judicial authorities (enforcement of Law No. 05-01)
الترخيص
لا يوجد مسار للترخيص، لا للرمز ولا لمنصة التداول التي تقف وراءه. تحظر المادة 6 مكرر من Law No. 05-01، المضافة بموجب Law No. 25-10 المؤرخ 24 يوليو 2025، إصدار الأصول الافتراضية أو شراءها أو بيعها أو استخدامها أو حيازتها، والتداول فيها، والترويج لها، وإنشاء منصات تداول لها أو تشغيلها، سواء بوصفها وسيلة دفع أو عملة معترفًا بها أو أداة استثمار. ويشمل الحظر كذلك الأنشطة المرتبطة بتعدين العملات المشفرة. وتحدد المادة 31 مكرر العقوبة: الحبس من شهرين إلى سنة وغرامة من 200,000 إلى 1,000,000 دينار جزائري (DZD)، أو إحدى هاتين العقوبتين، دون الإخلال بالعقوبات الأشد المنصوص عليها في قوانين أخرى. وإنشاء منصة تداول أو تشغيلها مذكور في نص الحظر نفسه، ولذلك لا تتمتع أي منصة تداول للعملات المشفرة، محلية كانت أو أجنبية، بوضع قانوني في الجزائر.
المدفوعات
غير مسموح. تحظر المادة 6 مكرر استخدام الأصول الافتراضية وسيلةَ دفع أو عملة معترفًا بها.
التسلسل الزمني
27/12/2017نُشر Finance Law No. 11-17 (قانون المالية لسنة 2018) في الجريدة الرسمية الصادرة في 27 ديسمبر 2017. وتحظر مادته 117 كل استخدام للعملات المشفرة الخاصة (بحسب ما سجّلته Law Library of Congress). وتصف تقارير صحفية تطبيق الحظر بأنه ضعيف، مع استمرار التداول المباشر بين الأفراد.
24/07/2025توقيع Law No. 25-10 ونشره في الجريدة الرسمية (Official Journal No. 48). ويضيف إلى Law No. 05-01 المادة 6 مكرر (حظر إصدار الأصول الافتراضية وشرائها وبيعها واستخدامها وحيازتها وتداولها والترويج لها، وحظر منصات التداول والتعدين) والمادة 31 مكرر (العقوبات الجنائية).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم تُرصد في هذه المراجعة أي خطة لرفع الحظر أو لترخيص خدمات الأصول الافتراضية.
Egypt (مصر)
محظوردولتك
تخضع رموز منصات التداول للحظر المصري العام على العملات المشفرة. وتحتاج الرموز ومنصات التداول التي تقف وراءها إلى موافقة Central Bank of Egypt، ولم يُبلَّغ عن أي موافقة. ولا توجد منصة تداول عملات مشفرة مرخَّصة في مصر، ولذلك فإن أي استخدام لرمز منصة تداول هناك يقع خارج الإطار القانوني.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Egypt (CBE), Financial Regulatory Authority (FRA)
الترخيص
تحظر المادة 206 من Central Bank and Banking System Law (القانون رقم 194 لسنة 2020) إصدار العملات المشفرة أو تداولها أو الترويج لها، وإنشاء منصات لها أو تشغيلها، دون موافقة مسبقة من Central Bank of Egypt (CBE). ويفيد عرض عام صدر في 2025 بأن CBE لم يصدر أي ترخيص من هذا النوع، ولذلك لا يوجد عمليًا مسار محلي قانوني. وتذكر مراجعة لمكتب محاماة أن القانون يقرر عقوبات شديدة تشمل الغرامة والسجن؛ ويقدّر عرض عام ثانوي الغرامات بما يصل إلى 10 ملايين جنيه مصري (EGP). ولم يُقرأ نص العقوبة نفسه في هذه المراجعة. وتشمل المادة نفسها منصات التداول ذاتها: تشغيل منصة لتداول العملات المشفرة أو الترويج لها يحتاج إلى ترخيص من مجلس إدارة CBE، ولم يُبلَّغ عن أي ترخيص. ولذلك لا تتمتع منصات التداول الأجنبية بأي وضع مرخَّص في مصر.
المدفوعات
غير مسموح. رموز منصات التداول ليست عملة قانونية، وتداولها أو الترويج لها دون موافقة CBE محظور.
التسلسل الزمني
2020إصدار Central Bank and Banking System Law (القانون رقم 194 لسنة 2020). تحظر المادة 206 إصدار العملات المشفرة أو تداولها أو الترويج لها وتشغيل منصات لها دون موافقة CBE.
مارس 2021CBE يحذّر علنًا عملاء البنوك من التعامل بالعملات المشفرة ويستند إلى المادة 206 من القانون رقم 194 لسنة 2020.
08/03/2023CBE يصدر بيانه التحذيري الرابع بشأن العملات المشفرة، بعد تقارير عن استيلاء منصة رقمية على أموال مواطنين مصريين بصورة غير قانونية.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم يُرصد في هذه المراجعة مشروع قانون أو إطار ترخيص للأصول الافتراضية. ويتطلب التغيير أن يبدأ CBE منح الموافقات بموجب المادة 206 أو صدور تشريع جديد.
Hong Kong (هونغ كونغ)
منظّمدولتك
لا تخضع رموز منصات التداول لنظام خاص في هونغ كونغ. وهي أصول افتراضية، وعلى منصات التداول التي تقف وراءها أن تحمل ترخيصًا من SFC لتشغيل منصة تداول في هونغ كونغ. ولا يستطيع عملاء التجزئة شراء إلا الرموز التي قبلتها منصة مرخَّصة والتي تستوفي شرط القيمة السوقية الكبيرة، ولذلك لا يكون رمز منصة التداول متاحًا لعملاء التجزئة هناك إلا إذا قبلته منصة مرخَّصة. ومن المقرر استحداث تراخيص جديدة للتعامل والحفظ في 2026.
الجهات التنظيمية
Securities and Futures Commission (SFC), Hong Kong Monetary Authority (HKMA), Financial Services and the Treasury Bureau (FSTB), Inland Revenue Department (IRD)
الترخيص
يجب أن تكون منصات تداول الأصول الافتراضية المركزية (VATPs) مرخَّصة من Securities and Futures Commission (SFC، هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة). منذ 1 يونيو 2023 تحتاج المنصات التي تتداول رموزًا ليست أوراقًا مالية إلى ترخيص بموجب Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing Ordinance (Cap. 615, AMLO). وتحتاج المنصات التي تتداول رموز الأوراق المالية إلى ترخيصَي Type 1 (التعامل في الأوراق المالية) و Type 7 (خدمات التداول الآلي) بموجب Securities and Futures Ordinance (Cap. 571, SFO). وتنصح SFC بالتقدّم بموجب النظامين معًا، لأن تصنيف الرمز قد يتغير. وتُظهر قائمة SFC العلنية، التي حُدِّثت آخر مرة في 29 مايو 2026، ما لا يقل عن 12 منصة مرخَّصة. ويجوز لعملاء التجزئة التداول على المنصات المرخَّصة، مع ضمانات تشمل رموزًا كبيرة القيمة السوقية معتمدة مسبقًا، وتقييمًا للمعرفة، وفحصًا للملاءمة. وهذا هو الترخيص الذي تحتاج إليه منصة التداول نفسها. وإمكان عرض رمز منصة تداول على عملاء التجزئة يتوقف على إجراءات قبول الرموز لدى المنصة المرخَّصة وعلى شرط القيمة السوقية الكبيرة. والتعامل خارج المنصات (OTC) والحفظ المستقل ليسا بعدُ نشاطين مرخَّصين. وفي ديسمبر 2025 نشرت SFC و Financial Services and the Treasury Bureau (FSTB) خلاصات التشاور بشأن نظامَي ترخيص جديدين لخدمات التعامل في الأصول الافتراضية وخدمات حفظها، وأجرتا تشاورًا حتى 26 يناير 2026 بشأن نظامين لخدمات المشورة والإدارة في الأصول الافتراضية. وتعتزم الحكومة تقديم مشروع قانون إلى المجلس التشريعي في 2026. ومن المقرر أن تبدأ الأنظمة في تاريخ محدد دون فترة انتقالية. وتشمل المقترحات المتداولة حدًا أدنى لرأس المال المدفوع قدره HK$5 مليون للمتعاملين و HK$10 مليون لأمناء الحفظ.
المدفوعات
ليس عملة قانونية. لم يُرصد نظام للدفع برموز منصات التداول.
الضرائب
بموجب إرشادات Inland Revenue Department الصادرة في مارس 2020، لا تخضع لضريبة الأرباح مكاسب الأصول الرقمية المحتفظ بها استثمارًا طويل الأجل، أما أرباح الأنشطة التجارية في العملات المشفرة فتخضع للضريبة. ولم يُطَّلع على نص الإرشادات نفسه في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
ديسمبر 2025SFC و FSTB تنشران خلاصات التشاور بشأن نظامَي ترخيص خدمات التعامل في الأصول الافتراضية وخدمات حفظها، وتفتحان تشاورًا آخر بشأن خدمات المشورة والإدارة.
10/04/2026HKMA تمنح أول تراخيص لمُصدِري العملات المستقرة، إلى Anchorpoint Financial Limited و The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited. وكانت HKMA قد تلقّت 36 طلبًا في الدفعة الأولى.
2026 (متوقع)مشروع قانون في المجلس التشريعي لترخيص خدمات التعامل في الأصول الافتراضية وحفظها والمشورة والإدارة فيها بموجب AMLO، دون فترة انتقالية بعد بدء سريانه.
النصف الثاني من 2026 (متوقع)إطلاق أول عملات مستقرة مرخَّصة من Anchorpoint و HSBC. في أبريل 2026 قالت HKMA إن الجهتين تعتزمان الإطلاق خلال بضعة أشهر. ولم يتأكد في هذه المراجعة هل تم الإطلاق.
Indonesia (إندونيسيا)
منظّمدولتك
تداول رموز البورصات قانوني في إندونيسيا إذا كان الرمز مدرجًا في القائمة الرسمية للأصول المشفرة المسجلة واستخدمت متداولًا مرخّصًا من OJK. وأكبر رموز البورصات مدرجة في تلك القائمة. لا يمكن استخدام العملات المشفرة في المدفوعات، وتُفرض ضريبة نهائية صغيرة على كل عملية بيع (وهي أقل على المنصات المحلية المرخّصة منها على الأجنبية).
الجهات التنظيمية
Financial Services Authority (OJK), Bank Indonesia, Ministry of Finance / Directorate General of Taxes
الترخيص
نافذ: منذ 10 Jan 2025 ترخّص OJK بورصة العملات المشفرة ومؤسسة المقاصة والتسوية وأمناء الحفظ والمتداولين بموجب POJK 27/2024 (بصيغته المعدَّلة). ينبغي أن يجري تداول الأفراد عبر متداولين مرخّصين من OJK وفي الأصول المسجلة فقط. ورموز عدة بورصات عالمية كبرى مدرجة في قائمة CFX المسجلة (تواريخ السريان في فبراير 2024 لبعضها وفي 2025 لبعضها الآخر).
المدفوعات
محظور: الروبية هي وسيلة الدفع القانونية الوحيدة؛ و Bank Indonesia يحظر المدفوعات بالعملات المشفرة.
الضرائب
PMK 50/2025 (اعتبارًا من 1 Aug 2025): ضريبة دخل نهائية بنسبة 0.21% من قيمة المعاملة عبر المنصات المحلية المرخّصة و1% عبر المنصات الأجنبية؛ وتحويلات العملات المشفرة معفاة من ضريبة القيمة المضافة.
التسلسل الزمني
10/01/2025سريان POJK 27/2024؛ انتقال الإشراف على العملات المشفرة من Bappebti إلى OJK.
01/08/2025بدء سريان القواعد الضريبية للعملات المشفرة في PMK 50/2025 (ضريبة دخل نهائية 0.21% / 1%؛ إعفاء تحويلات العملات المشفرة من ضريبة القيمة المضافة).
01/09/2026بدء سريان تعميم OJK بشأن إبلاغ البورصات (SEOJK/PADK 3/2026) (بحسب ما ذُكر).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)تحديثات دورية لقائمة الأصول المشفرة المسجلة (إضافات وعمليات شطب).
India (الهند)
منظّمدولتك
تُعامَل رموز منصات التداول في الهند مثل أي أصل رقمي افتراضي آخر: يجوز حيازتها وتداولها، وليست عملة قانونية، وتخضع لضريبة ثابتة بنسبة 30% مع اقتطاع ضريبة بنسبة 1% من المنبع. والوضع منظَّم بمعنى محدود فقط، لأنه لا يوجد ترخيص للعملات المشفرة: لا تحتاج منصات التداول إلا إلى التسجيل لدى FIU-IND بموجب قانون مكافحة غسل الأموال، وقد تلقّت تسع منصات خارجية غير مسجَّلة إشعارات إبداء أسباب في ديسمبر 2023. ولا توجد قواعد موضوعة خصيصًا لرموز منصات التداول.
الجهات التنظيمية
Financial Intelligence Unit India (FIU-IND), Ministry of Finance, Reserve Bank of India (RBI), Securities and Exchange Board of India (SEBI), Indian Computer Emergency Response Team (CERT-In)
الترخيص
لا يوجد في الهند قانون خاص بالعملات المشفرة ولا نظام ترخيص. منذ إشعار وزارة المالية الصادر في 7 مارس 2023 صار مزوّدو خدمات VDA جهات ملزمة بالإبلاغ بموجب Prevention of Money Laundering Act, 2002 (PMLA). ويشمل الإشعار خمسة أنشطة تُمارَس لحساب شخص آخر أو نيابة عنه: التبادل بين أصول VDA والعملات الورقية، والتبادل بين أصول VDA، وتحويل أصول VDA، وحفظ أصول VDA أو إدارتها، والمشاركة في الخدمات المالية المرتبطة بعرض المُصدِر لأصل VDA وبيعه. وعلى المزوّدين التسجيل لدى Financial Intelligence Unit India (FIU-IND)، وتنفيذ العناية الواجبة تجاه العملاء، وحفظ السجلات خمس سنوات، والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة. وأصدرت FIU-IND في 8 يناير 2026 إرشادات موحَّدة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML و CFT) تتضمن فحوصًا أشد عند تسجيل العملاء (صورة شخصية حية مع التحقق من الحيوية، وتسجيل الموقع، والتحقق من الحساب المصرفي)، ومنع تيسير خدمات خلط العملات (mixers و tumblers)، وبيانًا لا يشجّع العروض الأولية للعملات والرموز. وتفاصيل إرشادات يناير 2026 مأخوذة من ملخصات ثانوية، لأنه تعذّر الاطلاع على نص FIU-IND في هذه المراجعة. وفي 28 ديسمبر 2023 وجّهت FIU-IND إشعارات إبداء أسباب إلى تسع منصات تداول خارجية لعملها دون الامتثال لقانون PMLA، وطلبت وزارة المالية حجب مواقعها. ويعني ذلك لمنصات التداول نفسها التسجيل لدى FIU-IND بوصفها جهة ملزمة بالإبلاغ، لا ترخيصًا. وقد تلقّت منصات التداول الخارجية التي تخدم مستخدمين هنودًا دون تسجيل إشعارات إبداء أسباب. وتفيد التقارير بأن إرشادات يناير 2026 لا تشجّع العروض الأولية للعملات والرموز، وهو أمر يتصل ببيع المنصات رموزًا جديدة. حظر Reserve Bank of India (RBI، بنك الاحتياطي الهندي) على البنوك خدمة شركات العملات المشفرة في أبريل 2018. وألغت المحكمة العليا ذلك التعميم في 4 مارس 2020 (قضية Internet and Mobile Association of India v. Reserve Bank of India). وفي 31 مايو 2021 طلب RBI من البنوك عدم الاستناد إلى التعميم القديم وتطبيق القواعد العادية لـ KYC و AML والصرف الأجنبي على العملاء المتعاملين بالعملات الافتراضية.
المدفوعات
ليس عملة قانونية. لا يوجد نظام لدفع ثمن السلع والخدمات برموز منصات التداول. وخصومات الرسوم والاستخدامات المماثلة داخل المنصة غير منظَّمة بقواعد خاصة.
الضرائب
يخضع الدخل الناتج عن تحويل أصول VDA لضريبة ثابتة بنسبة 30% (المادة section 115BBH من Income Tax Act، السارية منذ 2022). ولا يُسمح بأي خصم سوى تكلفة الاقتناء، ولا يجوز مقاصة الخسائر مع دخل آخر ولا ترحيلها. وتُقتطع ضريبة بنسبة 1% من المنبع على تحويلات VDA (المادة section 194S، منذ 1 يوليو 2022)، فوق 10,000 روبية هندية (INR) في السنة، أو 50,000 روبية هندية (INR) لأشخاص محددين. وتُطبَّق ضريبة GST بنسبة 18% على رسوم مزوّدي خدمات العملات المشفرة. وتُلزم المادة Section 285BAA، السارية من 1 أبريل 2026، الجهات الملزمة بالإبلاغ المحددة بتقديم بيانات عن معاملات الأصول المشفرة إلى السلطة الضريبية. وتفيد التقارير بأن تبادل البيانات بموجب إطار OECD للإبلاغ عن الأصول المشفرة (Crypto-Asset Reporting Framework) يبدأ في 2027. وهذه النقاط الضريبية يؤكدها دليل صادر عن مكتب محاماة وتقارير صحفية. وتعذّر الاطلاع على صفحات Income Tax Department في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
08/01/2026FIU-IND تصدر إرشادات موحَّدة لـ AML و CFT لمزوّدي خدمات VDA تتضمن فحوصًا أشد عند تسجيل العملاء ومنع تيسير خدمات خلط العملات (mixers و tumblers).
01/04/2026بدء سريان التعريف الموسَّع لـ VDA الوارد في Finance Act 2025 وواجب الإبلاغ عن معاملات الأصول المشفرة الوارد في المادة section 285BAA من Income Tax Act.
2027 (متوقع)بدء الإبلاغ وتبادل البيانات بموجب إطار OECD للإبلاغ عن الأصول المشفرة (Crypto-Asset Reporting Framework) (بحسب ما ورد في الصحافة: أول الإقرارات حتى 31 مايو 2027 عن السنة التقويمية 2026، والتبادل عبر الحدود من أبريل 2027).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)تجري مشاورات بشأن إطار تنظيمي للأصول المشفرة، وقال محافظ RBI في نوفمبر 2025 إن فريق عمل حكوميًا سيتخذ القرار. والجدول الزمني غير مؤكد. ولم يُعرض على البرلمان قط مشروعا قانونين سابقان للعملات المشفرة (2019 و 2021).
Iraq (العراق)
محظوردولتك
تخضع رموز منصات التداول للحظر العراقي العام على التعامل بالأصول المشفرة. لا يرخّص البنك المركزي لأي منصة تداول للعملات المشفرة، ويقول إن عقوبات مكافحة غسل الأموال تسري على التعامل بالعملات المشفرة. وتفيد التقارير بأن البنوك ممنوعة من هذه المعاملات، وقد أمر إقليم كردستان بإغلاق مكاتب التداول. وأي استخدام لرمز منصة تداول في العراق يجري خارج الإطار القانوني.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Iraq (CBI), Anti-Money Laundering and Counter-Financing of Terrorism Office, Ministry of Interior of the Kurdistan Regional Government (Kurdistan Region only)
الترخيص
لا يوجد في العراق قانون موضوع للأصول المشفرة ولا نظام ترخيص. أصدر Central Bank of Iraq (CBI، البنك المركزي العراقي) بيانًا بشأن Bitcoin في 3 ديسمبر 2017، تسجّله Law Library of Congress على أنه حظر مطلق: تسري عقوبات قانون مكافحة غسل الأموال (Law No. 39 of 2015) على كل من يتعامل بالعملات المشفرة. وفي 14 نوفمبر 2021 حذّر CBI من استخدام العملات الرقمية والمشفرة والافتراضية، وقال إنه لا يقدّم أي ضمان أو حماية قانونية للمتعاملين بها وإنه لم يمنح ترخيصًا لأي عملة رقمية مشفرة. وفي ديسمبر 2024 كرّر CBI أنه لا يصدر تراخيص للشركات التي تتعامل بالعملات المشفرة. ويشمل ذلك منصات التداول نفسها: لا تحمل أي منصة تداول للعملات المشفرة، محلية كانت أو أجنبية، ترخيصًا في العراق. وتصف مراجعة ثانوية تعميم CBI ذا الرقم Circular No. 125/5/9 لعام 2021، الذي يمنع البنوك ومزوّدي الدفع الإلكتروني وسائر الوسطاء الماليين من إجراء معاملات الأصول الافتراضية. ولم يُطَّلع على التعميم نفسه في هذه المراجعة. وفي فبراير 2025 طلب المصرفان الحكوميان Al-Rafidain و Al-Rasheed من عملائهما عدم استخدام البطاقات أو المحافظ الإلكترونية في معاملات العملات المشفرة أو Forex، تماشيًا مع توجيهات CBI. وفي إقليم كردستان أصدرت وزارة الداخلية توجيهًا، نُشر خبره في 3 مايو 2026، يمنع المواطنين والشركات من معاملات العملات الرقمية، ومنها العملات المستقرة مثل USDT، مع إغلاق المكاتب وإحالة المسؤولين عنها إلى القضاء.
المدفوعات
غير مسموح. رموز منصات التداول ليست عملة قانونية، وتفيد التقارير بأن البنوك ومزوّدي الدفع الإلكتروني ممنوعون من معاملات الأصول الافتراضية.
التسلسل الزمني
16/12/2024تقارير تنقل عن CBI أنه لا يصدر تراخيص للشركات التي تتعامل بالأسهم أو المعادن أو العملات المشفرة، وتحذيره من شركات تداول وهمية.
28/02/2025Al-Rafidain Bank، بعد يوم من Al-Rasheed Bank، يحذّر عملاءه من استخدام البطاقات أو المحافظ الإلكترونية في معاملات العملات المشفرة أو Forex.
03/05/2026تقارير عن توجيه من وزارة الداخلية في إقليم كردستان يحظر معاملات العملات الرقمية، ومنها USDT. تُغلق المكاتب ويُحال المسؤولون عنها إلى القضاء.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم تُرصد في هذه المراجعة أي خطة لترخيص الأصول المشفرة أو لتغيير موقف البنك المركزي.
Jordan (الأردن)
منظّمدولتك
تُعامل رموز منصات التداول في الأردن مثل الأصول الافتراضية الأخرى. وتحتاج منصة التداول التي تقف وراء الرمز إلى ترخيص منصة من Jordan Securities Commission لخدمة السوق الأردنية، بحد أدنى لرأس المال قدره 3,000,000 دينار (JOD)، ويمكن لمنصة تداول أجنبية التقدّم بطلب عبر فرع إذا كانت مرخَّصة في بلدها. ولم يتأكد في هذه المراجعة وجود أي منصة تداول مرخَّصة، لذا راجع قائمة JSC للمزوّدين المرخَّصين.
الجهات التنظيمية
Jordan Securities Commission (JSC), Central Bank of Jordan (CBJ)
الترخيص
يجعل Law No. 14 of 2025 on Regulating Dealing in Virtual Assets (قانون تنظيم التعامل بالأصول الافتراضية) هيئة Jordan Securities Commission (JSC) الجهة المختصة بالترخيص. ولا يجوز ممارسة أي نشاط في الأصول الافتراضية دون ترخيص من JSC. ويحدد Virtual Assets Service Providers Licensing Regulation No. 94 for the year 2025 حدًا أدنى لرأس المال المدفوع قدره 3,000,000 دينار أردني (JOD) لتشغيل منصة أصول افتراضية، و2,000,000 دينار (JOD) للحفظ، و1,000,000 دينار (JOD) للوساطة، و500,000 دينار (JOD) للخدمات المتصلة بطرح المُصدِر أصولًا افتراضية أو بيعها؛ وتُجمع المبالغ عند الجمع بين عدة أنشطة. ويجب أن يكون مقدّم الطلب شركة أردنية أو فرعًا لشركة أجنبية مرخَّصة في بلدها الأصلي، وأن تقتصر غايته على أنشطة الأصول الافتراضية. وتبتّ JSC في الموافقة المبدئية خلال 60 يومًا. وتتراوح رسوم الترخيص بين 30,000 و100,000 دينار (JOD). ويحتاج المزوّدون إلى موافقة خطية مسبقة من JSC لتمويل تداول العملاء أو للتداول عبر عقود الفروقات على الأصول الافتراضية. ويُذكر أن النشاط غير المرخَّص جريمة يُعاقب عليها بالسجن وبغرامات من 50,000 إلى 100,000 دينار (JOD)، مع إغلاق المقر ومصادرة المعدات؛ ومصدر ذلك ملخص صحفي، ولم يُقرأ نص القانون في هذه المراجعة. ويجوز للبنوك والجهات الأخرى الخاضعة لإشراف Central Bank of Jordan ممارسة المبادلة والحفظ بموافقة مسبقة من CBJ. وعلى مشغّل المنصة أن يبيّن في سياسته أنواع الأصول الافتراضية التي يجوز تداولها أو إضافتها إلى المنصة، وأن يدير تضارب المصالح، وأن تكون لديه آليات لمنع التلاعب بالأسعار. ووفق تعليقات قانونية، لا يجوز لمشغّلي المنصات التداول لحسابهم الخاص على منصاتهم. وتنشر JSC أسماء المزوّدين المرخَّصين على موقعها الإلكتروني.
المدفوعات
مقيَّد. وفق ما نُشر، يحتاج استخدام الأصول الافتراضية في الدفع إلى موافقة Central Bank of Jordan.
التسلسل الزمني
16/06/2025إصدار Law No. 14 of 2025 on Regulating Dealing in Virtual Assets.
14/09/2025بدء العمل بـ Law No. 14 of 2025، بعد 90 يومًا من نشره.
2026JSC تصدر تعليمات تنفيذية لأنشطة الأصول الافتراضية تتناول التفاصيل التشغيلية.
2026-2027 (متوقع)أول تراخيص من JSC لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية وتعليمات إضافية من JSC. ولم يتأكد في هذه المراجعة وجود أي مزوّد مرخَّص.
Kuwait (الكويت)
محظوردولتك
تخضع رموز منصات التداول للحظر الكويتي العام على الأصول الافتراضية في الدفع والاستثمار. ولا يجوز للجهات التنظيمية ترخيص أعمال الأصول الافتراضية، ولذلك لا توجد منصة تداول مرخَّصة في البلاد. وأي استخدام لرمز منصة تداول هناك يقع خارج الإطار القانوني.
الجهات التنظيمية
Capital Markets Authority (CMA), Central Bank of Kuwait (CBK), Ministry of Commerce and Industry, Insurance Regulatory Unit
الترخيص
لا يتوافر أي ترخيص. في 18 يوليو 2023 أصدرت Capital Markets Authority (CMA) تعميمًا يؤكد الحظر المطلق لاستخدام الأصول الافتراضية في الدفع أو الاستثمار ولتعدينها. ويمنع التعميم كذلك الجهات التنظيمية من إصدار تراخيص لتقديم خدمات الأصول الافتراضية بوصفها نشاطًا تجاريًا. وأُفيد بصدور تعاميم مماثلة عن Central Bank of Kuwait و Ministry of Commerce and Industry و Insurance Regulatory Unit. ويحيل التعميم إلى العقوبات الواردة في المادة 15 من القانون رقم 106 لسنة 2013 بشأن مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وتُستثنى من الحظر الأوراق المالية والأدوات المالية الأخرى التي ينظّمها Central Bank of Kuwait و CMA. ونتيجةً لذلك لا يمكن ترخيص أي منصة تداول عملات مشفرة في الكويت، وليس لمنصات التداول الأجنبية ترخيص محلي.
المدفوعات
غير مسموح. استخدام الأصول الافتراضية وسيلةً للدفع محظور.
التسلسل الزمني
18/07/2023تعميم CMA يؤكد الحظر المطلق للأصول الافتراضية في الدفع والاستثمار، وللتعدين، ولترخيص مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية. وأُفيد بصدور تعاميم موازية عن CBK و Ministry of Commerce and Industry و Insurance Regulatory Unit.
أبريل 2025Ministry of Interior تطلق حملة أمنية واسعة ضد المنازل المستخدمة في تعدين العملات المشفرة، الذي تصفه بأنه غير قانوني، خلال أزمة كهرباء.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم تُرصد في هذه المراجعة خطة لرفع الحظر أو لاستحداث ترخيص.
Kazakhstan (كازاخستان)
منظّمدولتك
رموز البورصات قانونية في كازاخستان عند تداولها عبر مشغّل مرخّص، وعدة رموز بورصات كبرى مدرجة في قائمة البنك الوطني للأصول الرقمية غير المضمونة المصرَّح بها، وهي التي تحدد ما يجوز تداوله. تحقق من أن منصتك مرخّصة من البنك الوطني أو من AFSA في AIFC. العملات المشفرة ليست عملة قانونية. ويُذكر أن أرباح الأفراد على المنصات المرخّصة معفاة من ضريبة الدخل.
الجهات التنظيمية
National Bank of Kazakhstan (NBK), Astana Financial Services Authority (AFSA, AIFC), Agency for Regulation and Development of the Financial Market (ARDFM)
الترخيص
نافذ منذ 1 May 2026: خارج AIFC يرخّص البنك الوطني مشغّلي بورصات الأصول الرقمية غير المضمونة ويسجّل مشغّلي منصات التداول؛ وتواصل AFSA ترخيص الشركات داخل AIFC. لا يجوز إجراء المعاملات بالأصول الرقمية غير المضمونة إلا في الأصول المدرجة في قائمة NBK للأصول الرقمية غير المضمونة المصرَّح بها (73 أصلًا)، وهي تضم عدة رموز بورصات كبرى. وينبغي للأفراد استخدام مشغّل مرخّص.
المدفوعات
مقيَّد: ليس عملة قانونية؛ لا يوجد نظام عام لدفع ثمن السلع بالعملات المشفرة؛ ويجري إعداد آليات للتسوية العابرة للحدود بالعملات المستقرة.
الضرائب
مرسوم رئاسي صادر في 7 Jul 2026 يعفي أرباح الأفراد من التداول على المنصات المرخّصة من ضريبة الدخل (بحسب ما ذُكر؛ لم يُعَد التحقق منه على النص الأصلي).
التسلسل الزمني
30/04/2026البنك الوطني يعلن إطار الأصول الرقمية وقائمة الأصول الرقمية غير المضمونة المصرَّح بها (73 أصلًا، منها عدة رموز بورصات كبرى).
01/05/2026نفاذ تنظيم الأصول الرقمية؛ بدء ترخيص NBK وتسجيله لمزوّدي خدمات الأصول الرقمية خارج AIFC.
07/07/2026مرسوم رئاسي بحسب ما ذُكر: إعفاء من ضريبة الدخل للأفراد المتداولين على المنصات المرخّصة؛ وتمهيد للتسويات العابرة للحدود بالعملات المستقرة.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)مراجعات لقائمة NBK للأصول المصرَّح بها؛ وآليات التسوية بالعملات المستقرة.
Morocco (المغرب)
محظوردولتك
تخضع رموز منصات التداول للحظر المغربي العام القائم منذ 2017. ولا توجد منصات تداول مرخَّصة، والمقيمون الذين يستخدمون منصات أجنبية يفعلون ذلك خارج الإطار القانوني. ومشروع القانون المنشور في نوفمبر 2025 من شأنه أن يتيح لـ AMMC ترخيص مزوّدي خدمات الأصول المشفرة، لكنه لم يُعتمد بعد.
الجهات التنظيمية
Bank Al-Maghrib (BAM), Office des Changes (Foreign Exchange Office), Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC), Ministry of Economy and Finance
الترخيص
لا يوجد نظام ترخيص سارٍ. في نوفمبر 2017 أعلنت Ministry of Economy and Finance و Bank Al-Maghrib و Office des Changes في موقف مشترك أن المعاملات بـ bitcoin والعملات الافتراضية الأخرى تخالف قواعد الصرف المغربية وتعرّض المستخدمين للعقوبات المنصوص عليها في أنظمة الصرف. وما زال هذا الموقف ساريًا. ولا توجد منصة تداول عملات مشفرة مرخَّصة في المغرب، والمنصات الأجنبية التي يستخدمها المقيمون تعمل خارج أي ترخيص محلي. ونشرت Ministry of Economy and Finance في نوفمبر 2025 مشروع قانون، Bill No. 42.25، أُعدّ مع Bank Al-Maghrib و AMMC. ووفق ما نُشر، يُسند المشروع إلى AMMC ترخيص مزوّدي خدمات الأصول المشفرة والإشراف على عروض الرموز، وإلى Bank Al-Maghrib تنظيم العملات المستقرة، وإلى National Financial Intelligence Authority (ANRF) مراقبة الامتثال لمكافحة غسل الأموال. وفي أبريل 2026 أُفيد بأن المشروع قيد الدراسة لدى General Secretariat of the Government. ولم يُعتمد بعد.
المدفوعات
غير مسموح. رموز منصات التداول ليست عملة قانونية، وتُعدّ المعاملات بها مخالفة لأنظمة الصرف.
التسلسل الزمني
سبتمبر 2025الوالي يطلب من General Secretariat of the Government إعطاء الأولوية لمشروع قانون العملات المشفرة، الذي من شأنه إنشاء نظام ترخيص للمنصات.
نوفمبر 2025Ministry of Economy and Finance تنشر مشروع Bill No. 42.25 بشأن الأصول المشفرة، الذي أُعدّ مع Bank Al-Maghrib و AMMC.
أبريل 2026الحكومة تفيد بأن مشروع القانون قيد الدراسة لدى General Secretariat of the Government.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)اعتماد Bill No. 42.25 من الحكومة والبرلمان. ومن شأنه أن يستبدل بحظر 2017 نظام ترخيص تتقاسمه AMMC و Bank Al-Maghrib. ولم يُعلَن موعد.
Malaysia (ماليزيا)
منظّمدولتك
تُعامل رموز البورصات في ماليزيا كسائر الأصول الرقمية: التداول قانوني عبر بورصة مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية فقط. البورصات العالمية الكبرى التي تصدر هذه الرموز غير مسجلة في ماليزيا، ولذلك ليست قناة مشروعة قانونًا؛ والتوافر على البورصات المحلية المسجلة محدود ويجب التحقق منه رمزًا رمزًا. أرباح الاستثمار العرضي لا تخضع للضريبة عمومًا، أما التداول بوصفه عملًا تجاريًا فيخضع لها.
الجهات التنظيمية
Securities Commission Malaysia (SC), Bank Negara Malaysia (BNM), Inland Revenue Board (LHDN)
الترخيص
نافذ: لا يجوز لغير Digital Asset Exchanges المسجلة لدى SC (5 حتى 20 Jul 2026: HATA Digital و Luno Malaysia و MX Global و SINEGY DAX و Kinetic DAX) أن تعمل لمصلحة المستثمرين الماليزيين؛ وتُلزم SC الكيانات غير المعتمدة بوقف أنشطتها وإعادة أصول المستثمرين. بدأ سريان Guidelines on Recognized Markets المنقَّحة الخاصة بـ DAX والصادرة عن SC في 20 May 2026. لا توجد قاعدة مستقلة لرموز البورصات: الرموز القابلة للتداول تتوقف على ما تقبله كل بورصة مسجلة. البورصات العالمية الكبرى التي تصدر رموزها الخاصة ليست في سجل SC؛ ويفيد عرض عام للسوق صدر في سبتمبر 2026 بأن بورصة مسجلة واحدة تدرج أكبر رمز بورصة، أما الأخرى فلا تدرج رموز البورصات الكبرى.
المدفوعات
مقيَّد: ليس عملة قانونية؛ لا يوجد نظام عام للدفع بالعملات المشفرة؛ ويجرّب BNM عملات مستقرة بالرينغيت في بيئة تجريبية.
الضرائب
لا ضريبة أرباح رأسمالية على المستثمرين الأفراد؛ والأرباح من التداول بوصفه عملًا تجاريًا (badges of trade) تخضع للضريبة بموجب Income Tax Act 1967.
التسلسل الزمني
11/02/2026Digital Asset Innovation Hub التابع لـ BNM يعرض تجارب 2026 للعملات المستقرة بالرينغيت والودائع المرمَّزة.
20/05/2026بدء سريان Guidelines on Recognized Markets المنقَّحة الصادرة عن SC لبورصات الأصول الرقمية.
20/07/2026سجل SC يضم خمس بورصات أصول رقمية مسجلة.
نهاية 2026 (متوقع)يُتوقع أن يوضح BNM وضع العملات المستقرة بالرينغيت والودائع المرمَّزة.
Nigeria (نيجيريا)
منظّمدولتك
تُعامل رموز منصات التداول في نيجيريا مثل الأصول الرقمية الأخرى: بوصفها أوراقًا مالية تحت إشراف SEC. وتحتاج منصة التداول التي تصدر الرمز أو تدرجه إلى ترخيص من SEC لخدمة المستخدمين النيجيريين، مع حد أدنى لرأس المال قدره 2 مليار نايرا (NGN) يجب استيفاؤه بحلول 30 يونيو 2027. وتصف تعليقات قانونية إجراء إنفاذ واسعًا ضد منصات تداول عالمية، وأبرزها Binance، لذا تحقّق من تسجيل المنصة لدى SEC. والأرباح خاضعة للضريبة.
الجهات التنظيمية
Securities and Exchange Commission, Nigeria (SEC), Central Bank of Nigeria (CBN), Nigerian Financial Intelligence Unit (NFIU), Nigeria Revenue Service (NRS)
الترخيص
ترخّص SEC مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية بموجب Investments and Securities Act 2025 وقواعدها Rules on Issuance, Offering Platforms and Custody of Digital Assets (2022، المعدَّلة في 2025). وتشمل فئات الترخيص: منصة تداول الأصول الرقمية، وأمين حفظ الأصول الرقمية، ومنصة طرح الأصول الرقمية، ووسيط الأصول الرقمية، ومنصة ترميز الأصول الحقيقية. ورفع SEC Circular No. 26-1 الصادر في 16 يناير 2026 الحد الأدنى لرأس المال إلى 2 مليار نايرا (NGN) لمنصات التداول وأمناء الحفظ، و1 مليار نايرا (NGN) لمنصات الطرح، و500 مليون نايرا (NGN) للوسطاء، مع مهلة للامتثال تنتهي في 30 يونيو 2027. ويحتاج مقدّمو الطلبات إلى تأسيس شركة في نيجيريا ورئيس تنفيذي مقيم، ويمرّ الداخلون الجدد عبر Accelerated Regulatory Incubation Program (ARIP) الذي أُطلق في يونيو 2024. ويُنتظر من المنصات الأجنبية التي تستهدف المستثمرين النيجيريين أن تسجّل لدى SEC. وتندرج منصات التداول نفسها ضمن فئة منصة تداول الأصول الرقمية. وتعدّ تعليقات قانونية أزواج التداول بالنايرا والتسويق المحلي من علامات استهداف منصة خارجية لنيجيريا ووجوب تسجيلها؛ ولا يُعترف بأي ملاذ آمن لحالة مبادرة العميل نفسه بطلب الخدمة (reverse solicitation). وفي 22 ديسمبر 2023 تراجع CBN عن توجيهه الصادر في 5 فبراير 2021 وأصدر Guidelines on Operations of Bank Accounts for Virtual Assets Service Providers. ويجوز للبنوك فتح حسابات مخصَّصة للمزوّدين المرخَّصين من SEC وفق إرشادات CBN؛ ولا يُسمح بالسحب النقدي من هذه الحسابات.
المدفوعات
مقيَّد. يجوز للبنوك خدمة المزوّدين المرخَّصين من SEC فقط عبر حسابات مخصَّصة. ولم يُرصد نظام لدفع ثمن السلع والخدمات بهذه الرموز.
الضرائب
بدأ العمل بـ Nigeria Tax Act 2025 في 1 يناير 2026، وهو يعامل الأصول الرقمية بوصفها أصولًا خاضعة للضريبة. وتفيد تعليقات قانونية بأن أرباح الأفراد تخضع لمعدلات تصاعدية تصل إلى 25%، بدلًا من المعدل الثابت السابق البالغ 10%، وبأن الشركات تدفع ضريبة دخل بنسبة 30% على أرباح أعمال الأصول الافتراضية. وفي أغسطس 2026 نشرت Nigeria Revenue Service (NRS) وثيقة Guidelines on the Taxation of Virtual Assets التي تتناول التسجيل والإبلاغ وحفظ السجلات والتقييم. وتصف تعليقات قانونية مزوّدي الخدمات بأنهم وكلاء إبلاغ ضريبي لصالح NRS.
التسلسل الزمني
31/03/2026CBN يعلن برنامجًا تجريبيًا للإشراف على مكافحة غسل الأموال يشمل مجموعة مختارة من مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية.
أغسطس 2026Nigeria Revenue Service تنشر Guidelines on the Taxation of Virtual Assets.
30/06/2027 (متوقع)الموعد النهائي لاستيفاء الحد الأدنى المعدَّل لرأس المال الذي حددته SEC. ويواجه المشغّلون غير الممتثلين تعليق التسجيل أو فقدانه.
أواخر 2026 (متوقع)تتوقع تعليقات قانونية أن يتحول البرنامج التجريبي للإشراف التابع لـ CBN، المعلَن في 31 مارس 2026، إلى إطار مصرفي دائم لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية بحلول أواخر 2026. ولم يُرصد موعد رسمي.
Oman (عُمان)
غير محدددولتك
تُعامل رموز منصات التداول في عُمان مثل الأصول الافتراضية الأخرى: حيازتها غير محظورة، وعلى منصات التداول العاملة في البلاد التسجيل لدى Financial Services Authority وتطبيق قواعد مكافحة غسل الأموال. واقتُرحت قواعد ترخيص تفصيلية في 2023، ولم يتأكد هنا وضعها النهائي. والوضع غير مؤكد لأن القاعدة الوحيدة المؤكدة هي التسجيل لأغراض مكافحة غسل الأموال، وليست نظام ترخيص.
الجهات التنظيمية
Financial Services Authority (FSA, formerly the Capital Market Authority), Central Bank of Oman (CBO)
الترخيص
يُلزم FSA Decision No. E/35/2023 مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية، سواء كانوا أشخاصًا اعتباريين أم أشخاصًا طبيعيين يعملون في عُمان، بالتسجيل لدى Financial Services Authority وبتطبيق متطلبات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وتشمل الأنشطة المشمولة: المبادلة بين الأصول الافتراضية والعملات الورقية، والمبادلة بين الأصول الافتراضية، وتحويل الأصول الافتراضية، والحفظ، والخدمات المالية ذات الصلة. وتبتّ FSA في الطلب المكتمل خلال شهر واحد. ولا يجوز للمزوّدين التعامل بأصول تخفي هوية المُنشئ أو طبيعة المعاملة. وهذا نظام تسجيل ومكافحة غسل أموال، وليس نظام ترخيص بقواعد احترازية وقواعد سلوك. ويجري إعداد إطار ترخيص كامل منذ ورقة تشاورية بتاريخ 27 يوليو 2023، اقترحت تراخيص، وكيانًا قانونيًا محليًا له مكتب فعلي، وحدًا أدنى لرأس المال، وحدودًا للأرصدة في المحافظ الساخنة، وعمليات تدقيق، وإثبات الاحتياطيات. ولم يتأكد في هذه المراجعة هل صدر ذلك الإطار بصيغته النهائية. وتحتاج منصة التداول التي تعمل في عُمان إلى هذا التسجيل لدى FSA. ولم يتأكد في هذه المراجعة أيّ منصات التداول الأجنبية مسجَّلة، إن وُجدت.
المدفوعات
مقيَّد. رموز منصات التداول ليست عملة قانونية، ولم يعتمد Central Bank of Oman العملات المشفرة للمدفوعات.
الضرائب
لم تُرصد قواعد ضريبية خاصة بالعملات المشفرة. ويشير مصدر ثانوي إلى أن عُمان لا تفرض حاليًا ضريبة دخل شخصية على الأفراد، ولذلك لا تخضع أرباح الأفراد من العملات المشفرة للضريبة عمومًا، أما الشركات التي تتعامل بالأصول الافتراضية فتخضع لقانون ضريبة الشركات.
التسلسل الزمني
2023Decision No. E/35/2023 يستحدث تسجيل مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية ومتطلبات مكافحة غسل الأموال.
27/07/2023Capital Market Authority تنشر ورقة تشاورية بشأن إطار تنظيمي للأصول الافتراضية يشمل رموز المنفعة والرموز التي تُعدّ أوراقًا مالية والعملات المستقرة المدعومة بعملات ورقية والمدعومة بأصول؛ وكان آخر موعد لتقديم الملاحظات 17 أغسطس 2023.
25/03/2024بدء العمل بالمرسوم السلطاني Royal Decree 20/2024: Financial Services Authority تحل محل Capital Market Authority.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)إطار شامل نهائي للأصول الافتراضية ولترخيص مزوّدي الخدمات من FSA، بعد مشاورة 2023. ولم يتأكد وضعه الحالي في هذه المراجعة.
Pakistan (باكستان)
منظّمدولتك
لدى باكستان الآن قانون للعملات المشفّرة وجهة تنظيمية (PVARA)، لكن الترخيص ما زال في بدايته. حيازة توكنات المنصات ليست محظورة؛ استخدم منصة سجّلت لدى PVARA أو حصلت على ترخيص منها، لأن العمل دون ترخيص صار جريمة جنائية. ويشترط النظام رقابة شرعية على المرخَّص لهم. ولا توجد بعد قائمة منشورة بالتوكنات المعتمدة، والمعاملة الضريبية غير واضحة.
الجهات التنظيمية
Pakistan Virtual Assets Regulatory Authority (PVARA), State Bank of Pakistan (SBP), Securities and Exchange Commission of Pakistan (SECP)
الترخيص
قيد التطبيق: يجعل Virtual Assets Act 2026 من PVARA سلطة الترخيص (11 نوعاً من الأنشطة، منها الحفظ والتداول والوساطة والتعامل والمشتقات)؛ وعلى المتقدّمين ضمان التوافق مع الشريعة تحت إشراف لجنة من علماء التمويل الإسلامي. وكان على المشغّلين القائمين طلب شهادة عدم ممانعة حتى 5 سبتمبر 2026 أو التوقف؛ ويُعاقَب على العمل دون ترخيص بغرامات تصل إلى 50 مليون PKR وبالسجن مدة تصل إلى خمس سنوات. وتحمل مجموعة منصات تداول عالمية واحدة على الأقل تسجيلاً لدى PVARA في مجال مكافحة غسل الأموال (AML) للخدمات العابرة للحدود، وهي تسعى إلى ترخيص VASP كامل؛ ولم يتأكّد منح تراخيص تجارية كاملة حتى سبتمبر 2026.
المدفوعات
مقيَّد: ليس عملة قانونية؛ يجوز للبنوك خدمة المزوّدين المرخَّصين من PVARA لكن لا يجوز لها أن تستثمر في العملات المشفّرة أو تتداولها أو تحتفظ بها؛ ولم يُتناول استخدام المستهلكين لها في الدفع.
التسلسل الزمني
مارس 2026صدور Virtual Assets Act 2026 بعد إقراره في مجلس الشيوخ (27 فبراير) والجمعية الوطنية (3 مارس).
15/04/2026SBP ينهي القيد الذي فرضه عام 2018، ويسمح للبنوك بخدمة المزوّدين المرخَّصين من PVARA.
05/09/2026الموعد النهائي لشركات العملات المشفّرة القائمة لطلب شهادة عدم ممانعة من PVARA أو وقف عملياتها.
أواخر 2026 إلى 2027 (متوقع)أولى التراخيص الكاملة من PVARA وإجراءات الإنفاذ بحق المشغّلين غير المرخَّصين (متوقَّع؛ لم يُعلَن موعد).
Qatar (قطر)
محظوردولتك
لا تسمح قطر بخدمات العملات المشفّرة: تعامل الجهات التنظيمية العملات المشفّرة وما يماثلها من التوكنات غير المدعومة، ومنها توكنات المنصات، على أنها مستثناة من إطار الأصول الرقمية المرخَّص، ولا يجوز لأي منصة عرضها. الحيازة الشخصية غير مجرَّمة صراحةً، لكن لا توجد وسيلة محلية مشروعة لاقتنائها أو تداولها.
الجهات التنظيمية
Qatar Central Bank (QCB), Qatar Financial Centre Regulatory Authority (QFCRA)
الترخيص
لا ترخيص لخدمات العملات المشفّرة. يغطي QFC Digital Assets Framework الترميز؛ وقد أكدت هيئة تنظيم مركز قطر للمال (QFCRA) أن قيودها الصادرة عام 2019 على خدمات الأصول الافتراضية ما زالت تسري على التوكنات المستثناة كالعملات المشفّرة.
المدفوعات
محظور
التسلسل الزمني
02/09/2024هيئة تنظيم مركز قطر للمال (QFCRA) توضّح أن العملات المشفّرة والعملات المستقرة و CBDCs توكنات مستثناة بموجب QFC Digital Assets Framework الجديد؛ وقيود 2019 باقية.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لا توجد خطة معلنة لرفع الحظر.
Russia (روسيا)
مقيّددولتك
أجازت روسيا التداول المنظَّم للعملات المشفّرة اعتباراً من 1 سبتمبر 2026، لكن وفق مشروع قواعد Bank of Russia لا يستطيع المستثمرون العاديون (غير المؤهَّلين) اقتناء سوى bitcoin و ether و USDT، دون توكنات المنصات. ويستطيع المستثمرون المؤهَّلون اقتناء أي عملة مشفّرة عبر وسطاء مسجَّلين. ويبقى دفع ثمن السلع بالعملات المشفّرة داخل روسيا محظوراً.
الجهات التنظيمية
Bank of Russia, Federal Tax Service, Rosfinmonitoring
الترخيص
نافذ منذ 1 سبتمبر 2026: يجب أن تكون منصات تداول العملات المشفّرة والمستودعات ومكاتب الصرف والوسطاء ومديرو الأصول مدرجين في سجلات Bank of Russia؛ مع فترة انتقالية حتى 1 يوليو 2027. وعلى جميع المستثمرين اجتياز اختبار. ووفق مشروع التعليمات المؤرخ 11 أغسطس 2026 يستطيع المستثمرون غير المؤهَّلين الاقتناء بما لا يتجاوز 300,000 RUB سنوياً لدى كل وسيط؛ أما المستثمرون المؤهَّلون فيجوز لهم اقتناء أي عملات مشفّرة بلا سقف. ولم يتأكّد اعتماد التعليمات النهائية حتى 16 سبتمبر 2026.
المدفوعات
محظور داخلياً؛ ومسموح به في تسويات التجارة الخارجية عبر وسطاء.
الضرائب
ضريبة الدخل الشخصي على الأرباح (معاملتها معاملة المال): لم يُعَد التحقق منها في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
11/08/2026Bank of Russia ينشر مشروع تعليمات: المستثمرون غير المؤهَّلين مقصورون على Bitcoin و Ethereum و USDT بسقف سنوي قدره 300,000 RUB لدى كل وسيط.
01/09/2026القانون نافذ: بدء التداول المنظَّم للعملات المشفّرة عبر وسطاء مسجَّلين.
2026 (الموعد غير معروف) (متوقع)التعليمات النهائية من Bank of Russia بشأن الحدود والأصول المتاحة للمستثمرين غير المؤهَّلين (القائمة قد تتغيّر).
01/07/2027 (متوقع)نهاية الفترة الانتقالية: على الوسطاء أن يحملوا التصاريح المطلوبة.
Saudi Arabia (المملكة العربية السعودية)
غير محدددولتك
لا يوجد في السعودية إطار قانوني للعملات المشفّرة. حيازة توكنات المنصات غير محظورة صراحةً، لكن لا توجد منصة مرخَّصة، وقد حذّرت الجهات التنظيمية الجمهور من أن العملات الافتراضية غير منظَّمة، ولن تكون لك حماية قانونية محلية. ويجري بحث إطار للعملات المستقرة، لكن لا شيء يشمل توكنات المنصات حتى الآن.
الجهات التنظيمية
Capital Market Authority (CMA), Saudi Central Bank (SAMA)
الترخيص
لا يوجد. لا توجد جهة مرخَّص لها بتقديم تداول العملات المشفّرة، ومنها توكنات المنصات؛ وقد حذّرت الجهات التنظيمية من التعامل مع المنصات غير المرخَّصة.
المدفوعات
مقيَّد: ليست عملة قانونية؛ ولا استخدام مرخَّصاً لها في الدفع.
التسلسل الزمني
12/08/2018اللجنة الدائمة تحذّر من أن العملات الافتراضية غير منظَّمة في المملكة وأنه لا توجد أطراف مرخَّص لها (وما زال هذا هو الموقف المعمول به).
2025الإعلان عن مبادرة للعملات المستقرة تحت إشراف مشترك من البنك المركزي السعودي (SAMA) وهيئة السوق المالية (CMA) (بحسب تقارير).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)إطار محتمل للعملات المستقرة، ثم ترخيص للعملات المشفّرة لاحقاً.
Singapore (سنغافورة)
منظّمدولتك
لا تخضع رموز منصات التداول لنظام خاص في سنغافورة. وهي في العادة رموز دفع رقمية، ولذلك تحتاج المنصات التي تتعامل بها إلى ترخيص من MAS بموجب Payment Services Act 2019، وعليها اتباع قواعد حماية عملاء التجزئة، ومنها الإفصاح عن تضارب المصالح ونشر سياسة للإدراج. ومنصات التداول التي مقرها سنغافورة ولا تخدم إلا عملاء في الخارج تحتاج إلى ترخيص منذ 30 يونيو 2025، وقلّما تمنحه MAS.
الجهات التنظيمية
Monetary Authority of Singapore (MAS), Inland Revenue Authority of Singapore (IRAS)
الترخيص
تحتاج الشركة التي تقدّم خدمات رموز الدفع الرقمية (DPT) لعملاء في سنغافورة، مثل منصة تداول أو مزوّد محافظ، إلى ترخيص من Monetary Authority of Singapore (MAS، سلطة النقد في سنغافورة) بموجب Payment Services Act 2019 (PS Act). وعلى المرخَّص لهم حفظ أصول العملاء في عهدة ائتمانية قانونية، وفصلها، ومطابقتها يوميًا، وحفظ السجلات، واستيفاء قواعد AML. وهذا هو الترخيص الذي تحتاج إليه منصة التداول نفسها لخدمة عملاء في سنغافورة. وعلى المزوّدين المرخَّصين نشر سياسات إدراج الرموز والإفصاح عن تضارب المصالح، وهو أمر مهم حين تُدرج المنصة رمزها الخاص. وتدابير MAS لحماية عملاء التجزئة، المعلنة في 23 نوفمبر 2023 والمطبَّقة تدريجيًا من منتصف 2024، تُلزم مزوّدي خدمات DPT بتقييم وعي العميل بالمخاطر قبل إتاحة الخدمة له، وتمنعهم من تقديم حوافز للتداول، ومن تقديم التمويل أو الهامش أو الرافعة المالية، ومن قبول بطاقات الائتمان الصادرة محليًا. وعليهم كذلك الإفصاح عن تضارب المصالح، ونشر سياسات إدراج الرموز، ومعالجة الشكاوى. ومنذ 30 يونيو 2025 يشمل نظام Financial Services and Markets Act الخاص بمزوّدي خدمات الرموز الرقمية (DTSPs) كذلك الشركات التي تعمل من سنغافورة لكنها لا تخدم إلا عملاء في الخارج. وهي تحتاج إلى ترخيص، وقالت MAS في 6 يونيو 2025 إنها لن تمنحه في العموم. ومزوّدو الخدمات الخاصة برموز المنفعة ورموز الحوكمة فقط خارج شرط الترخيص هذا.
المدفوعات
مسموح على النحو نفسه المطبَّق على سائر رموز الدفع الرقمية. ليس عملة قانونية. ولا يجوز للمزوّدين المرخَّصين تقديم حوافز للتداول إلى عملاء التجزئة.
الضرائب
بموجب دليل IRAS e-Tax Guide عن المعاملة الضريبية للرموز الرقمية في ضريبة الدخل (أحدث طبعة في 30 يناير 2026)، لا تخضع للضريبة الأرباح ذات الطبيعة الرأسمالية، ولذلك لا تُفرض في العموم ضريبة على أرباح حيازة الأصول المشفرة بوصفها استثمارًا طويل الأجل. وتحديد هل الربح رأسمالي أم إيرادي يتوقف على الوقائع. وتخضع لضريبة الدخل أرباح تداول الرموز بوصفه نشاطًا تجاريًا، والرموز المتلقاة مقابل سلع أو خدمات. وتوريد رموز الدفع الرقمية معفى من GST منذ 1 يناير 2020. ووقّعت سنغافورة الاتفاق المتعدد الأطراف الخاص بإطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة (Crypto-Asset Reporting Framework) في 26 نوفمبر 2024، ويُتوقع أن يبدأ تبادل المعلومات في 2028.
التسلسل الزمني
30/06/2025بدء سريان نظام ترخيص DTSP بموجب Financial Services and Markets Act. وعلى المزوّدين الذين مقرهم سنغافورة ولا يخدمون إلا عملاء في الخارج الحصول على ترخيص أو التوقف.
01/09/2026MAS تنشر ورقة تشاور عن تعديلات على Payment Services Act 2019 لتطبيق إطار العملات المستقرة، تتضمن ترخيصًا جديدًا لإصدار العملات المستقرة. وينتهي التشاور في 16 أكتوبر 2026.
بعد 2026-10-16 (متوقع)تعديلات على Payment Services Act 2019 لإدراج إطار MAS للعملات المستقرة في القانون، عقب التشاور. ولم يرد في المصادر التي جرت مراجعتها موعد لمشروع القانون.
2028 (متوقع)أول تبادل للمعلومات بموجب إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة (Crypto-Asset Reporting Framework) (متوقع).
Tunisia (تونس)
مقيّددولتك
لا تحظى رموز منصات التداول بوضع خاص في تونس. وهي تخضع للموقف العام: لا قانون للعملات المشفرة، ولا منصة تداول مرخَّصة، وملاحقات قضائية ذكرها محافظ البنك المركزي في 2022، وإدراج ضمن حالات الحظر المطلق لدى Law Library of Congress (2021). والوضع مقيَّد وليس محظورًا، لأنه لم يُعثر على تشريع يحظر العملات المشفرة. ومشروع مجلة الصرف يفتح مسارًا عبر إذن مسبق من البنك المركزي، لكن اعتماده لم يتأكد في هذه المراجعة.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Tunisia (Banque Centrale de Tunisie, BCT), Ministry of Finance, Financial Market Council (Conseil du Marché Financier, CMF)
الترخيص
لا يوجد في تونس قانون موضوع للأصول المشفرة. في مارس 2022 قال محافظ Central Bank of Tunisia (BCT، البنك المركزي التونسي) إنه لا يوجد نص تنظيمي وإن شبابًا يُسجنون بسبب استخدام العملات المشفرة. وتصف مراجعة ثانوية تعليمة صادرة عن BCT عام 2018 يُعدّ بموجبها نشاط العملات الافتراضية دون إذن جريمة، عقوبتها غرامات والسجن حتى خمس سنوات، وتقول إن على البنوك رفض التحويلات المرتبطة بالعملات المشفرة. وتدرج Law Library of Congress (نوفمبر 2021) تونس ضمن الدول التي تفرض حظرًا مطلقًا، مستندة إلى بيان صحفي غير مؤرخ صادر عن BCT مفاده أن البنك المركزي لا يعترف بالعملات المشفرة ولا يتعامل بها بوصفها وسيلة دفع، وتشير إلى توقيف شاب عمره 17 عامًا في 2021 بسبب استخدام عملة مشفرة عبر الإنترنت. ولم تتمكن هذه المراجعة من الاطلاع على أي نص صادر عن BCT نفسه، ولذلك فإن تعليمة 2018 والعقوبة غير مؤكدتين بمصدر أولي. ويسري الأمر نفسه على منصات التداول التي تقف وراء هذه الرموز: لا يوجد ترخيص لمنصات تداول العملات المشفرة أو أمناء الحفظ، وتفيد مراجعة ثانوية بأنه لا يُمنح أي ترخيص، ولذلك لا تتمتع أي منصة تداول بوضع مرخَّص في تونس. ومشروع مجلة الصرف الجديدة، الذي أعلنته وزيرة المالية في مارس 2024، يسمح لأول مرة للمقيمين بحيازة العملات المشفرة وتبادلها، بشرط إذن مسبق من BCT، وسقف مالي يُحدَّد لاحقًا، والتحويل الإلزامي إلى عملة ورقية، وإعادة الأرباح إلى البلاد. وفي يناير 2025 كان المشروع ما زال ينتظر مصادقة البرلمان. ولم يتأكد اعتماده في هذه المراجعة.
المدفوعات
غير مسموح به عمليًا. رموز منصات التداول ليست عملة قانونية، وتقول مراجعة ثانوية إن على البنوك رفض التحويلات المرتبطة بالعملات المشفرة.
التسلسل الزمني
27/02/2023تقارير عن نسخة أولية من مشروع قانون الصرف: الأصول المشفرة لن تكون عملة قانونية، وعلى المقيمين التصريح بحيازاتهم لدى BCT، واقتناء الأصول المشفرة يتطلب إذنًا مسبقًا من BCT.
18/03/2024وزيرة المالية سهام البوغديري نمصية تقول إن مشروع مجلة الصرف يسمح للتونسيين بحيازة العملات المشفرة وتبادلها بإذن مسبق من BCT، وسقف مالي، وتحويل إلزامي إلى عملة ورقية، وإعادة الأرباح إلى البلاد.
05/01/2025صحيفة La Presse de Tunisie تفيد بأن مشروع مجلة الصرف المنشور في مارس 2024 ما زال ينتظر مصادقة البرلمان.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)اعتماد مجلة الصرف الجديدة بأحكامها الخاصة بالأصول المشفرة (الحيازة والتبادل بإذن مسبق من BCT). لم يتأكد أي موعد.
Turkey (تركيا)
منظّمدولتك
اقتناء توكنات المنصات وحيازتها قانونيان في تركيا عبر مزوّد مدرج في قائمة SPK لمنصات العملات المشفّرة العاملة. والأذرع التركية لبعض منصات التداول العالمية مدرجة في تلك القائمة، لكن SPK تقول إن الإدراج ليس في ذاته تصريحاً، فتحقّق من وضع المزوّد. ولا يجوز استخدام العملات المشفّرة في المدفوعات، ولا توجد حالياً ضريبة دخل خاصة بالعملات المشفّرة.
الجهات التنظيمية
Capital Markets Board (SPK), Central Bank of the Republic of Türkiye (CBRT), Financial Crimes Investigation Board (MASAK)
الترخيص
نافذ لكنه في مرحلة انتقالية: ترخيص SPK إلزامي لمزوّدي خدمات الأصول المشفّرة (تعميمان نُشرا في 13 مارس 2025، ويتضمنان قواعد إدراج الأصول المشفّرة في المنصات). والشركات التي أعلنت أنها ستواصل العمل تظهر في القائمة المؤقتة للمزوّدين العاملين لدى SPK (أحدثها مؤرخة 28 أغسطس 2026)؛ وتصرّح SPK بأن الإدراج في هذه القائمة لا يعني أن الشركة مصرَّح لها. والشركات التركية التابعة لعدد من مجموعات منصات التداول العالمية مدرجة في تلك القائمة. والعمل دون تصريح جريمة جنائية.
المدفوعات
محظور: لائحة CBRT (2021) تحظر استخدام العملات المشفّرة في المدفوعات.
الضرائب
لم تُقَرّ ضريبة دخل خاصة بالعملات المشفّرة؛ وقد سُحب في 26 مارس 2026 مقترح قُدّم في مارس 2026 (اقتطاع 10% ورسم على المعاملات).
التسلسل الزمني
13/03/2025SPK تنشر تعميمين بشأن مزوّدي خدمات الأصول المشفّرة (التأسيس والعمليات؛ وإجراءات العمل وكفاية رأس المال).
26/03/2026حذف مواد ضريبة العملات المشفّرة من مشروع قانون شامل.
28/08/2026SPK تحدّث القائمة المؤقتة لمزوّدي خدمات الأصول المشفّرة العاملين.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)تراخيص التشغيل النهائية من SPK للمنصات المدرجة؛ واحتمال إعادة طرح ضريبة على العملات المشفّرة.
Uzbekistan (أوزبكستان)
مقيّددولتك
في أوزبكستان لا يجوز للمقيمين اقتناء العملات المشفّرة وبيعها إلا عبر مزوّدين محليين مرخَّصين من NAPP، واستخدام المنصات الأجنبية غير مسموح به. وهذا يجعل حيازة توكنات المنصات بصورة مشروعة صعبة ما لم يعرضها مزوّد محلي مرخَّص. ولا يجوز استخدام العملات المشفّرة في المدفوعات؛ وتفيد تقارير بأن معاملات العملات المشفّرة معفاة من الضرائب.
الجهات التنظيمية
National Agency for Perspective Projects (NAPP), Central Bank of Uzbekistan (CBU)
الترخيص
نافذ: ترخّص NAPP منصات تداول العملات المشفّرة ومستودعاتها ومتاجرها ومجمّعات التعدين. ومنذ 1 يناير 2023 لا يجوز للمقيمين التعامل في العملات المشفّرة إلا عبر مزوّدي خدمات محليين مرخَّصين، فالمنصات الأجنبية، ومنها المنصات العالمية التي تصدر توكناتها الخاصة، ليست قناة مشروعة. وتوافر توكن منصة ما يتوقف على المزوّدين المحليين المرخَّصين القليلين.
المدفوعات
محظور للعملات المشفّرة عموماً؛ والمدفوعات بالعملات المستقرة المدعومة بعملات ورقية داخل sandbox تابع لـ NAPP و CBU فقط منذ 2026.
الضرائب
تفيد تقارير بأن معاملات العملات المشفّرة معفاة من الضرائب (دليل Elliptic؛ لم يُعَد التحقق).
التسلسل الزمني
01/01/2023قصر المقيمين على مزوّدي خدمات العملات المشفّرة المحليين المرخَّصين.
01/01/2026الموعد المقرَّر لبدء نظام اختبار العملات المستقرة (NAPP والبنك المركزي).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)نتائج sandbox العملات المستقرة؛ وتغييرات محتملة في قاعدة المزوّدين المرخَّصين.
